Сегодня A-акции в целом были слабыми. Не только три основных фондовых индекса упали, но и акции на двух рынках также показали общее снижение.
A-акции внезапно резко упали, причина была найдена
А-акции — акции, котирующиеся в юанях на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах. Некоторые акции этих двух материковых бирж Китая, известные как Б-акции, котируются в иностранной валюте. Иностранцы не могут прямо инвестировать в А-акции из-за ограничений Китайского правительства; точнее, крупным иностранным компаниям разрешено Китайским правительством покупать А-акции так, как они хотят, а потом переводить их на другие рынки как ETF.
Только 268 акций закрылись с повышением, а 4333 акции упали. Анализ причин связан с этими четырьмя моментами:
1.
Российско-украинский кризис станет крупнейшим “черным лебедем” в 2022 году.Украина, похоже, становится самой большой “пороховой бочкой” на мировом финансовом рынке по мере приближения января 2022 года к концу. В понедельник, когда Украина продолжала собираться вблизи линии прекращения огня на востоке Украины, НАТО также заявило, что увеличит развертывание сил в Восточной Европе, и напряженность на российско-украинской границе была на грани прорыва. Соединенные Штаты также “раздувают пламя”, заявляя, что около 8500 американских солдат в настоящее время находятся в состоянии повышенной готовности в ожидании приказов.
Из-за тупиковой ситуации в отношениях между Россией и Украиной рубль достиг 14-месячного минимума по отношению к доллару США. Российский фондовый рынок упал более чем на 8% в тот же день. Также пострадали мировая валютная биржа, фондовый рынок, рынок облигаций и сырьевые рынки.
Фондовый “индекс паники” VIX в США взлетел до самого высокого уровня с октября 2020 года, а рискованные активы подверглись полномасштабной распродаже. Ожидается, что Федеральная резервная система США повысит процентные ставки четыре раза в течение года. Хотя три основных фондовых индекса США, наконец, закрылись ночью с повышением, промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 3% во время сессии, индекс Nasdaq упал почти на 5% во время сессии, а индекс S&P 500 упал почти на 4% во время сессии.
Европе не так повезло, и в целом это закончилось резким падением. Российско-украинский кризис стал крупнейшим “черным лебедем” с начала 2022 года, и неопределенность ситуации встревожила мировой рынок капитала.
2.
Федеральная резервная система собирается повысить процентные ставки, что усилит опасения по поводу капитала. Хотя Федеральная резервная система США объявит о решении по процентной ставке в четверг, и ожидания рынка в отношении ФРС постепенно высвобождаются, но мало кто ожидал столкнуться с российско-украинским кризисом, который добавил некоторую неопределенность денежно-кредитным мерам Федеральной резервной системы США.
Хотя в целом считается, что на этот раз ФРС не будет повышать процентные ставки, сложная глобальная ситуация также усилила опасения по поводу капитала.
3.
Перед праздником Весеннего фестиваля в Китае, под влиянием многих факторов неопределенности появились очевидные признаки оттока капитала. Глядя на тенденцию A-акций на протяжении многих лет, нетрудно обнаружить, что каждый год перед праздником Весеннего фестиваля акции A, большие или маленькие, будут испытывать ослабление рынка.
Этот год не является исключением. До Весеннего фестиваля еще три торговых дня, но в условиях сложной ситуации в современном мире неизбежно, что учреждения и профессиональные фонды будут проявлять осторожность, и в течение длительного периода отпусков могут возникнуть неопределенности.
С одной стороны, есть длительный отпуск и есть потребность в средствах на рынке; с другой стороны, есть более длительный период отпусков и существует неопределенность; под влиянием этих двух аспектов, чем слабее ситуация на рынке, тем серьезнее будут панические продажи.
4.
После того, как A-акции упали ниже 3500 пунктов, они продемонстрировала признаки ускорения поддержки вниз. Сегодня, хотя рынок открылся низко в начале торгов, он все еще был выше 3500 пунктов, что указывает на то, что позиция в 3500 пунктов имеет сильную поддержку. Однако после этого рынок становился все более и более слабым, и все больше и больше продавалось фишек сверху.
В сочетании с влиянием международного медвежьего настроя внебиржевые фонды также были более осторожными. После того, как A-акция упала ниже 3500 пунктов, было меньше поддерживающих заказов на покупку, и рынок ускорился вниз в поисках поддержки. Ситуация.
На закрытии торгов индекс Shanghai Composite упал на 2,58%, индекс Shenzhen Composite упал на 2,83%, а индекс GEM упал на 2,67%, совершив 936,8 миллиарда транзакций на двух рынках. Три основных фондовых индекса резко упали, и оборот двух рынков увеличился по сравнению с предыдущим торговым днем, но он все еще находился на уровне триллиона, что указывает на то, что сегодня в акциях A наблюдалась паника, и было относительно мало средств, чтобы принять заказ, так что фондовый индекс резко упал.
Что касается отраслей промышленности, то сегодня наблюдался 3 прироста и 73 снижения. Относительно концептуальных секторов — сегодня ни один из концептуальных секторов не закрылся, и все они закрывались очень быстрыми темпами.
Такие концепции, как концепции PVDF, аэрокосмические двигатели, авиация общего назначения, золото и большие самолеты, опустились на дно, в то время как такие концепции, как облачные игры, богатые медиа, виртуальные цифровые люди, электронная бумага, беспилотная розничная торговля и Мета-вселенная, оказались на вершине.
Что касается средств, направленных на север, то в течение дня чистый отток составил 3,574 миллиарда долларов, отток 1,372 миллиарда долларов из Shanghai Stock Connect и отток 2,201 миллиарда долларов из Shenzhen Stock Connect.
Как сектора горячих точек, так и взвешенные сектора сегодня пострадали от рыночных настроений, и произошло значительное снижение, указывающее на то, что текущий рынок отличается высокой степенью осторожности и низкой толерантностью к риску. Как только появится краткосрочный стимул, произойдет распродажа вышеуказанных фишек в стиле паники.
Существуют как краткосрочные факторы получения прибыли, так и краткосрочные факторы избегания риска. Средства на рынке утекают, а фонды за пределами рынка боятся принимать заказы в условиях турбулентности ситуации.
Будут ли акции A резко падать завтра и как они пойдут далее?
С объективной точки зрения, акции A резко упали сегодня в основном из-за относительно ограниченных средств на рынке и стимулирования медвежьего настроя рынка, поэтому возникла паника и паническое бегство. Рынок распродался, демонстрируя состояние резкого снижения.
Однако этот вид медвежьего стимула больше связан с эмоциями и временем. Временное влияние на среднесрочную и долгосрочную перспективу не заметно. Для обычных инвесторов в условиях неопределенных краткосрочных колебаний риск спекуляций все еще высок.
Вместо того, чтобы играть в игры в ситуациях с высоким риском, лучше честно придерживаться среднесрочной и долгосрочной стоимости. Фондовый рынок является рискованным, и инвестиции должны быть осторожными.